Martian Mobile - Thị Trường tuần qua

Kinh tế

Martian Mobile

Tháng Giêng đã đi qua và có thể là kim chỉ nam của nguyên năm 2010.

Trước hết nhìn vào chỉ số của Thị Trường trong tháng Giêng, SP500 đi xuống -3.7%, theo niên giám StockTraders Almanac báo hiệu cho biết là năm 2010 sẽ là năm không tốt cho Thị trường Chứng Khoán. Niên giám StockTraders Almanac theo dõi Cổ Phần hàng năm bắt đầu từ năm 1950 cho thấy những năm có tháng Giêng đi xuống thì năm ấy sẽ là: Một, năm ấy không kiếm được tiền hay Hai, Thị Trường trong năm đó sẽ đi xuống tới -10%. Ngoại trừ năm 1956 Thị Trường đi xuống tới -14.3% và là cơ hội cho những ai dám mua lúc thấp nhất để kiếm lời thật lớn cho năm sau đó. Điển hình là năm 2008 Thị Trường Chứng Khoán đi xuống -45.4% và -18.1% năm 2009.

Trong tuần dấu hiệu đi xuống thật rõ rệt, Thị Trường Dow Jones phá vỡ điểm 10,000 và là điểm chống đỡ về tâm lý quan trọng. Có lúc Dow Jones đi xuống tới 9835.09 nhưng lúc đóng cửa nó đã được phục hồi và đứng lại với điểm 10,012.23. Trong số 30 hãng tại Thị Trường Dow Jones chỉ có một hãng duy nhất đi lên trong khi 29 hãng khác đều đi xuống.

Từ năm 1950, có 31 lần Thị Trường Dow đi xuống trong Quý I thì hết 29 lần nó đã đi xuống thêm trong năm, tính ra nếu người đầu tư dùng con số của niên giám StockTraders Almanac trên và bán khống (sell-short) cổ phần thì họ đã đúng 93.5%. Trong 29 lần xuống, thị trường Dow xuống trung bình -11.8% (kể cả năm 2008 đi xuống -42.1% và -17.6% năm 2009). Hiện nay điểm rất quan trọng cho chỉ số Dow là 10,000 (điểm tâm lý) và điểm 9000 là điểm của 50 weekly moving-averge. Đối với SP500 điểm chống đõ quan trọng là 1020 đó là điểm của 50 weekly moving-averge. Nếu Thị Trường rơi xuống các điểm chống đỡ nêu trên và đứng lại thì có thể hiểu đây là tình trạng điều chỉnh bình thường của bear market (thị trường xuống giá) nhưng nếu nó tiếp tục đi xuống thì điểm chống đỡ kế tiếp của SP500 là 850 và có thể hiểu là kinh tế Hoa Kỳ và thế giới đi vào tình trạng suy thoái đợt II hình W shape. Và coi như những gì chúng ta kiếm được trong những tháng qua có thể đều sẽ biến mất. Tiên đoán hiện nay cho năm 2010 là Thị Trường SP500 sẽ có thể đi xuống tới điểm 875 có nghĩa là chúng ta có thể sẽ lỗ thêm 191 điểm hay -18% nếu đầu tư vào SP500.

Trong tuần chúng ta đã xác nhận được dấu hiệu bán (confimed sell signal) cộng thêm với những tháng đẹp nhất để đầu tư như tháng 12 và tháng 1 đã đi qua, một lời khuyên của các chuyên gia là tiền đầu tư vào Thị Trường nên giảm bớt đi.

Nhiều lý do chúng ta phải lo ngại trong việc đầu tư hiện nay:

Tại Hoa Kỳ sau gần hai năm chi tiêu cả ngàn tỉ dollar, chính phủ Hoa Kỳ đang bị áp lực nặng của dân chúng trong việc chi tiêu thêm để cứu trợ kinh tế. Sự phản cảm thấy rõ khi ngưòi dân thấy đại đa số tiền bỏ vào cứu trợ kinh tế thì các ngân hàng lớn nhất là được hưởng lợi lớn nhất trong khi người dân sẽ phải è cổ trả thuế cho cả ngàn tỉ này. Thất nghiệp vẫn chỉ thấy giảm bớt nhưng triệu chứng tiếp tục sa thải nhân viên tại các hãng xưởng không giảm bớt. Do đó khi chính phủ yêu cầu chi thêm tiền thêm ngay cho cả khoản tiền giúp đỡ tình trạng thất nghiệp cũng rất là khó khăn. Trong khi đó The FED tuyên bố là sẽ bắt đầu giảm bớt, ngưng nhiều chương trình bơm tiền vào đời sống kinh tế trong đó việc mua cổ phần đang chấm dứt. Gần 9 triệu người thất nghiệp và bán thất nghiệp đã hoàn toàn không còn được trợ cấp xã hội. Quốc Hội cũng không có một kế hoạch mạnh mẽ nào để cứu vãn tình trạng hiện nay ngoại trừ một vài kế hoạch loanh quanh như kéo dài tiền trợ cấp xã hội, tiếp tục tặng không tiền mặt cho những người mua nhà lần đầu tiên... Đây chỉ là những kế hoạch nhỏ chỉ để kéo dài sự yếu kém của chính quyền hiện nay. Chưa kể chỉ còn vài tháng nữa là tới mùa bầu cử, Quốc Hội không còn đủ thời gian để thông qua bất kỳ đạo luật nào. Cùng với đó là tình trạng chia rẽ giữa hai đảng Dân Chủ và Cộng Hòa hiện nay, những giáo điều cực đoan của hai đảng gây ra bế tắc cho bất kỳ đạo luật nào có thể giúp đỡ cho tình trạng kinh tế xã hội hiện nay.

Khẩu hiệu "Những con Heo không thể bay được" (PIGS Won’t Fly) được ám chỉ tình trạng nguy hiểm hiện nay tại Âu Châu. Bốn quốc gia được biểu hiệu cho PIGS là Greece, Spain, Ireland và Portugal đang đi vào tình trạng kinh tế yếu kém rất nguy hiểm trầm trọng và chính phủ của các quốc gia này với con nợ chồng chất nặng nề, nó có thể làm đồng Euro rơi xuống thê thảm hơn bất kỳ lúc nào. Chỉ trong vài tuần qua đồng Euro đã rơi xuống 10% so với đồng dollar và được tiên đoán là sẽ tiếp tục rơi xuống thấp hơn. Nhiều công ty lớn tại Hoa Kỳ có những dịch vụ và hãng xưởng tại Âu Châu đang được tiên đoán là lợi tức sẽ phải thấp hơn. Phần lớn vì buôn bán sẽ bị ít đi, phần khác là đồng Euro đi xuống sẽ không lợi cho các công ty Hoa Kỳ khi mang lợi tức về nước khi chuyển đổi bằng USD. Đây là một bài học lớn cho các quốc gia trên thế giới kể cả Hoa Kỳ là: Lịch sử đã chứng minh rằng một khi các chính phủ nợ nần và bơm tiền thật nhiều vào kinh tế của họ, thì chỉ có hại hơn là có lợi. Biện pháp bơm tiền chỉ có kéo dài thời gian căn bệnh hiểm nghèo của họ chứ không giải quyết được căn nguyên của vấn đề. Các quốc gia Âu Châu với chính sách kinh tế thiên tả Xã Hội Chủ Nghĩa với tham vọng như chương trình tốn kém sức khỏe cho mọi người dân, môi trường nóng, tiêu nhiều hơn là kiếm được đã không học được sự xụp đổ kinh tế của chủ nghĩa Xã Hội tại Xô Viết cách đây đúng 2 thập niên. Họ đã nhắm mắt đi theo những ý tuởng cực đoan về kinh tế, xã hội mà ngày nay nó đã quay lại giết họ. Những tuần qua đã chứng minh cho họ về thực tế này và ngay cả kinh tế mạnh như Anh Quốc đã phải khốn khổ trong năm qua.

Trung Quốc cũng không hơn gì hiện nay. Chính phủ Trung Quốc đang thực thi biện pháp cắt giảm biện pháp vay mượn mà đã thi hành trong năm ngoái nhằm giảm bớt tín chỉ và nhà đất bong bóng mà họ tự tạo ra hơn một năm nay. Biện pháp này không những tạo ra Thị Trường Cổ Phần Thượng Hải đi xuống khoảng -25% từ lúc điểm cao nhất trong tháng 11 năm 2009. Nó đã kéo theo thị trường nguyên vật liệu rơi xuống nhanh không kém. Dầu thô từ lúc cao nhất là $83.95 vào đầu tháng giêng năm 2010, hôm nay chỉ còn là $71.88. Vàng cũng là mối đầu tư quan trọng của người dân và chính phủ Trung Quốc nhằm tránh né đồng dollar thì đi xuống lẹ nhất từ điểm $1,226.40 hồi tháng 12 năm 2009, hôm nay chỉ còn là $1,065.60.

Thế đầu tư gì thì được lợi nhất trong những tuần qua: đồng US dollar. Chỉ số của đồng dollar từ lúc thấp nhất là 74.23 vào tháng 11/2009 đã bật lên 80.36 hôm thứ Sáu trong tuần. Biết bao nhiêu nước nói xấu đồng dollar trong những tháng qua thì hôm nay đồng dollar bật lên là một ám ảnh cho họ. Chỉ vì đồng Âu Châu đang bị áp lực và tiên đoán kinh tế sẽ suy yếu hơn tại Á Châu đặc biệt là tại Trung Quốc tạo ra tình trạng trên. Liệu dollar sẽ tiếp tục đi lên tiếp trong những tháng tới, không một ai sẽ biết điều này. Nhưng một điều vẫn còn ám ảnh cho các người đầu tư khi mua bán đồng US dollar là nước Mỹ vẫn còn nợ hàng chục ngàn tỉ dollar hiện nay mà chưa một ai trong chính phủ Mỹ có một biện pháp nào để giảm xuống. Kinh tế Mỹ không thể phục hồi và nước Mỹ không thể là lãnh đạo về kinh tế cho thế giới nếu tiếp tục chi tiêu như hiện nay. Một kiểu cách chi tiêu thiếu đạo đức bằng cách vay mượn quá nhiều và ăn cắp tương lại của thế hệ con cháu họ, đây không phải là chính sách lãnh đạo kinh tế mà chỉ là biện pháp tạm bợ kéo dài thời gia cho căn bệnh thích tiêu xài. Nước Mỹ đã đi qua thời gian là một cô gái xinh đẹp giầu có, nước Mỹ đang trong thời kỳ của một bà tới tuổi hồi xuân đang tìm cách mượn tiền sửa sắc đẹp để hy vọng quyến rũ những anh chàng Trung Quốc nhiều tiền để trang trải cho những chi tiêu quá đáng hiện nay. Nếu nước Mỹ không tìm ra một lãnh đạo với một ý tưởng bộc phát mới đầy năng động và ý nghĩa thì những gì mà hai đảng Dân Chủ và Cộng Hòa tung ra để mị dân hiện nay đều chỉ đẩy nước Mỹ tự tiêu diệt sớm hơn. Đồng US dollar đi lên trong 2 tháng qua có lẽ chỉ là một sự việc bùng lên tạm bợ trong chiều hướng đi xuống trong đường trường. Tuy nhiên cũng quá sớm để có thể kết luận ngày hôm nay, nhiều người quyết định là cầm tiền mặt có lẽ sẽ an toàn hơn là mua bán thêm những gì trong tuần tới.

Fig. 1: Lịch sử cho thấy là Dow Jones có 27 lần lên hay xuống ở điểm 10,000